캘리포니아가 올해 벤처캐피탈 투자 유입에서 다른 주들을 압도하고 있습니다. 일부 억만장자들의 이탈에도 불구하고 이 지역은 여전히 미국 내 가장 강력한 스타트업 생태계를 유지하고 있습니다.
캘리포니아, AI 붐으로 벤처캐피탈 3350억 달러 유치
캘리포니아가 올해 3350억 달러 이상의 벤처캐피탈을 유치하며 미국 벤처투자의 압도적 중심지로 자리잡았습니다. 이는 뉴욕의 약 10배, 텍사스의 40배에 달하는 규모입니다. 피치북의 민간시장 펀딩 데이터에 따르면 캘리포니아의 이같은 성과는 인공지능 산업의 폭발적 성장에 힘입은 것입니다.
캘리포니아의 풍부한 인재풀, 자본력 있는 투자자들, 그리고 견고한 기술 인프라가 AI 혁명의 진원지가 되었습니다. 피치북 미국 벤처캐피탈 연구 담당 이사 카일 스탠포드는 ‘캘리포니아가 압도적으로 가장 많은 딜을 보유하고 있으며, 대부분이 샌프란시스코 베이 지역에 집중되어 있다’고 설명했습니다. 그는 또한 ‘로스앤젤레스와 샌디에이고가 강력한 기술 시장을 형성하고 있으며, 자본이 샌프란시스코와 LA 사이를 쉽게 이동하면서 혜택을 받고 있다’고 덧붙였습니다.
높은 세금과 규제에 대한 불만에도 불구하고 캘리포니아는 계속해서 기업들을 끌어들이고 있습니다. 주의 경제는 지난해 5% 성장하여 4조 2500억 달러의 기록적 규모에 도달했으며, 이는 미국, 중국, 독일을 제외한 모든 국가보다 큽니다. CB인사이츠에 따르면 캘리포니아는 약 400개의 10억 달러 규모 스타트업을 보유하고 있으며, 이는 다른 어떤 주보다도 많습니다.
남부 캘리포니아, 우주·방위산업 투자 중심지로 부상
로스앤젤레스와 남부 캘리포니아 지역이 벤처투자 급증의 중심지로 떠오르고 있습니다. 6월 말까지 3개월간 로스앤젤레스, 롱비치, 산타애나 광역권에는 207건의 딜을 통해 약 80억 달러가 투자되었으며, 이는 전년 대비 28% 증가한 수치입니다. 이 지역의 투자는 특히 우주 및 방위 기업들이 주도하고 있습니다.
이 지역의 최대 규모 딜은 방위산업 기업 앤듀릴 인더스트리즈가 50억 달러를 유치한 것이며, 임펄스 스페이스는 5억 달러를 조달했습니다. 엘 세군도에 본사를 둔 산업용품 회사 어드밴스드 매뉴팩처링 컴퍼니 오브 아메리카와 헌팅턴 비치의 항공우주 회사 매크 인더스트리즈는 각각 3억 달러씩 투자를 받았습니다. 산업용품, 소프트웨어, 컨설팅, 생명과학 등 다양한 분야의 기업들이 남부 캘리포니아에서 벤처투자를 유치하고 있습니다.
가빈 뉴섬 캘리포니아 주지사는 성명을 통해 ‘캘리포니아의 근로자, 기업가, 혁신가들이 캘리포니아에 대한 투자가 실질적인 결과를 낳는다는 것을 계속 증명하고 있다’고 밝혔습니다. 그는 ‘세계 최대 규모의 경제 중 하나인 골든 스테이트는 강력한 인력, 경제 성장, 혁신, 그리고 성과가 함께 나아간다는 것을 보여준다’고 덧붙였습니다.
AI 기업에 자본 집중, 비AI 스타트업은 자금난 심화
벤처캐피탈의 거의 90%가 AI 기업들로 몰려 있어 비AI 스타트업들이 심각한 자금난을 겪고 있습니다. 지난 3개월간 캘리포니아 기업들이 유치한 1088억 달러 중 단 3개 기업, 즉 앤스로픽, 제프 베조스의 프로젝트 프로메테우스, 앤듀릴 인더스트리즈가 전체의 75%를 차지했습니다. 앤스로픽 하나만 650억 달러를 조달하여 약 1조 달러의 기업가치를 평가받았습니다.
이러한 자본 집중 현상은 AI 보유 규모가 작은 중견 벤처펀드들에게 심각한 타격을 주고 있습니다. 스탠포드는 ‘기술 회사인데 AI 회사가 아니라면 자본을 조달할 기회가 매우 어려울 것’이라고 지적했습니다. 지난해 AI 기업에 할당된 자금이 약 65%였던 것을 감안하면, 올해의 90% 수준은 자본 쏠림이 심화되었음을 보여줍니다.
대규모 펀드인 앤드리센 호로위츠와 시쿼이아 캐피탈 같은 기관들만이 오픈AI, 앤스로픽, 스페이스X 같은 거대 기업들을 지원할 수 있는 자본력을 갖추고 있습니다. 스탠포드는 ‘향후 몇 년간 펀드레이징이 이미 매우 큰 이름들로 더욱 집중될 것’이라고 예측했습니다. 이는 소규모 투자자들과 중견 펀드들의 수익성 악화로 이어질 가능성이 높습니다.
IPO 시장 부진, 벤처투자 지속성 불확실
IPO 시장의 부진이 캘리포니아 벤처투자 붐의 지속성을 위협하고 있습니다. 앤스로픽과 오픈AI는 각각 약 1조 달러의 기업가치로 평가받고 있지만, 이 두 회사의 상장 외에는 주목할 만한 IPO 파이프라인이 거의 없는 상황입니다. 스페이스X의 상장이 예상되고 있지만, 대다수 투자자들은 이들 거대 기업에 노출되어 있지 않아 수익 회수가 어려울 것으로 보입니다.
국가벤처캐피탈협회 회장 바비 프랭클린은 ‘미국 혁신에 대한 자본이 실질적인 힘으로 흘러들어오고 있다’며 ‘투자 활동이 증가하고 펀드레이징이 개선되고 있으며, IPO 시장이 다시 열릴 조짐이 보인다’고 밝혔습니다. 그러나 현실은 이러한 낙관론과 거리가 있습니다.
캘리포니아의 벤처투자 붐이 기록적 수준을 유지할 수 있을지는 앤스로픽과 오픈AI의 IPO 성과에 달려 있습니다. 스탠포드는 ‘앤스로픽과 오픈AI가 정말 강한 재무 성과를 보인다면, 그것이 나머지 시장에 큰 지지가 될 것’이라고 말했습니다. 반대로 이들 기업의 상장이 부진하면 전체 벤처투자 시장에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
※ 본문은 일반적 설명이며 개인별 상황 반영이 아닙니다. 전문 상담을 권합니다.